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三个热炒白酒的真相,读懂了才是聪明投资者

#3 分钟理财(基金篇) 3 # 基金 12 # 白酒 1 白酒股还是永远滴神?从去年炒到今年,为什么机构不愿…

#3 分钟理财(基金篇) 3

# 基金 12

# 白酒 1

白酒股还是永远滴神?从去年炒到今年,为什么机构不愿意下车?跟你扒一扒这三个原因 ~~

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一、两天板块大跌 10%!

” 永远滴神 ” 如何就变脸了?

A 股去年涨得最多是白酒,今年开年涨得最多的还是白酒。

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数据来源:wind

我们总说白酒是永远滴神,但一不留神,资本市场就给你当头一锤:6 月 8 日,A 股白酒板块突然大跌 8%,不少二三线白酒股集体跌停,白酒为何波动那么大?是否要做好随时翻车的准备了?

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6 月 8 日,# 白酒股大跌 # 不仅跌上了微博热搜,还引发无数股民热议。

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有看空者认为, ” 大 A 苦酒已久,白酒大跌大快人心 “、” 白酒跌其他板块跟着遭殃,白酒好大盘才能稳住 “、” 白酒不涨、谁也不想涨 “、” 只要白酒跌了,其他板块才有机会涨 “

而价值投资派认为,天天盯着短期那点波动心惊胆战的都是韭菜。

沉的住气的人,会守住长期价值。

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你如何看?做个投票吧 ~

6 月 8 日,白酒股集体大幅杀跌,导致白酒指数暴跌 8%,中证白酒跌近 7%。6 月 9 日,白酒板块继续波动,连续两天,白酒指数累计跌去了 10%。

8 日收盘,水井坊(600779.SH)、伊力特(600197.SH)、金徽酒(603919.SH)、酒鬼酒(000799.SZ)、老白干酒(600559.SH)、迎驾贡酒(603198.SH)等批量跌停。古井贡酒(000596.SZ)、口子窖(603589.SH)、今世缘(603369.SH)跌幅也超 8%。

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二三线白酒跌得挺惨,倒是优质龙头现坚挺,贵州茅台(600519.SH)跌 3.5%、五粮液(000858.SZ)跌 4.78%,已经算跌幅较小的。

白酒板块大幅下跌,相关主题基金也很受伤啊!(截止 6/9 日收盘)你的白酒基金绿了没?

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这两天白酒大跌,总结了两方面原因:

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截止 9 日收盘,年初至今涨幅 153.86%,能支撑起舍得酒业近 90 倍估值的理由,大概也就只有投资者过于乐观的预期了吧!

 

第二个大跌的原因是两个消息的发酵。

首先是征收消费税,市场猜测国有土地出让收入由税务部门征收后,地方政府会推进消费税征收,以扩大税源。

2019 年 10 月 9 日,国务院印发《实施更大规模减税降费后调整中央与地方收入划分改革推进方案》,明确提出后移消费税征收环节并稳步下划地方,此举目的在于缓解地方财政压力,但对酒企的经营会产生一定影响。

其次是今年某白酒企业邀请经销商去酒厂开会时提出一个协议:

每次进酒要进等价的股票,酒厂保证一年之后如果白酒销不掉按进价原价全部回收,经销商买酒被强制买股票一事已经被有关部门调查。

二、从去年炒到今年,

热炒白酒股的三个真相

构抱团炒白酒,从 2020 年炒到 2021 年,还不愿意下车,3 分钟理财总结起来三个原因。

第一个就是资产荒的忧虑

像白酒这种长周期有护城河的资产,太少了。而白酒附带的社交和情感需求,又永远不会消失;

第二,白酒是很多地方财政的支柱产业

像贵州茅台、泸州老窖、宜宾五粮液,这些地方经济产业极为单一,收入全靠这一口白酒;

第三,财富分化的过程,酒文化根深蒂固

白酒被热炒到百倍估值,体现了一个市场集中度和财富分化的过程,茅台的定价权掌握在有钱人的手里,白酒具有非常强的文化属性,富人阶层对高端白酒的需求是不会减少的,这和成本跟性价比无关;

现在除了白酒企业出了根本性的问题,否则这种根深蒂固的酒文化,很难打破。

很多人说白酒泡沫要碎了,但是 A 股强者恒强,震荡行情中,真正被甩下车的,都是被透支了股价的小白酒。没有业绩撑不了估值,如何上去的就如何下来。大酒们是几乎没有什么大回调的。

头部的酒企,主打高端、次高端市场,虽然白酒市场整体呈现缩量趋势,但是中高端市场一直都是在成长的,年增速 15% 并不会很难。

但是大家一定要注意,2021 年春节后白酒这一轮的反弹跟春节前的那一轮反弹是完全不一样的,这一轮反弹并不是以一线的白马作为核心的主力,涨的反而是偏二线和三线的成长股,这是一个非常大的区别。

从大环境来说,中央也已经定调了,宏观政策不会突然的收紧,要坚持扩大内需,那如何少得了食品饮料跟白酒呢?

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三、趁着这波调整,

白酒股 / 基金现在能上车吗  

看空白酒是一件容易打脸的事,而且很多券商还是继续看好白酒板块的。

光大证券在近期的研报中指出,” 白酒板块为业绩增长确定性最高的黄金赛道。”  

兴业证券则 ” 重点看好次高端和中档酒表现。”  

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嘉实基金消费经理吴越则认为,整个市场来看,对于核心机构抱团的一线白马股,目前依然没有特别强的上升动能。

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对于最近涨幅很多的二线、三线的白酒标的,很多已经涨回甚至超过春节前的水平,对于这样的标的而言,是有可能部分标的是有泡沫的。

好了,说到这里,趁着这波调整,白酒股和相关的基金,还有没有上车的机会呢?

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要是这波调整幅度比较大,那么后面可能还会有惯性的杀跌,这两天还是先管住手,别急着建仓上车,再等等。 

至于已经在车上的,定投场外或场内 ETF 基金的投资者,默认大家都是玩儿长期的,板块本身也是确定性很高的长牛板块,倒也没必要卖,按原计划该定投就定投。

之后继续跌的话,根据自己的实际情况加点仓就行。

如果你自己也不知道当时买白酒到底是图什么,这波下跌搞得自己又慌了,那就该止损止损吧,别给自己添堵。

今天 3 分钟理财就说到这里,注意,不管是哪个版块,” 涨出来的是风险,跌出来的是机会 “,适可而止,才能滚动操作。

下一期跟大家说说,三胎政策下有什么好基金,再会!

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